글로벌 투자은행(IB) 씨티그룹이 삼성전자 목표주가를 낮췄다. 노조 총파업 예고에 따른 노사 갈등 리스크와 성과급 충당금 부담이 향후 실적에 영향을 줄 수 있다는 판단에서다.
3일 연합뉴스에 따르면 씨티그룹 피터 리 애널리스트는 지난달 30일 보고서를 통해 삼성전자 목표주가를 기존 32만원에서 30만원으로 하향 조정했다.
그는 삼성전자 노조 파업이 격화될 경우 성과급 관련 충당금이 실적에 반영되면서 이익 추정치에 부담으로 작용할 수 있다고 분석했다. 이에 따라 삼성전자의 올해와 내년 영업이익 추정치를 각각 10%, 11% 낮췄다.
피터 리 애널리스트는 보고서에서 “삼성전자를 메모리 시장 성장의 장기적 수혜자로 보고 있다”면서도 “노동 파업이 심화하는 가운데 성과급 관련 충당금으로 인한 실적 하방 리스크를 우려한다”고 언급한 것으로 전해졌다.
다만 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 인공지능(AI) 수요 확대에 힘입어 메모리 수요가 공급을 웃도는 업황 흐름은 여전히 긍정적이라는 판단이다. 지난달 30일 삼성전자 종가는 22만500원이었다.
삼성전자 노조 공동투쟁본부는 영업이익의 15%를 상한선 없이 성과급으로 지급할 것을 요구하며 오는 5월 21일부터 6월 7일까지 총파업을 예고한 상태다.
한편 메모리 업황 개선 기대감으로 삼성전자와 SK하이닉스가 국내 증시를 이끄는 가운데 최근 국내 증권사가 SK하이닉스에 대한 투자의견을 낮춘 점도 주목된다.
BNK투자증권은 SK하이닉스에 대한 투자의견을 '보유'로 내리면서 "상대적으로 수익성이 낮은 HBM4(6세대 고대역폭메모리) 매출 비중 확대 등으로 하반기 실적이 둔화할 것"이라고 예상했다.