블랙록, 신흥국 투자 전망 하향…"한국·대만 AI 집중 위험" 경고

세계 최대 자산운용사인 블랙록이 투자 전망 보고서에서 한국을 비롯한 신흥시장에 대한 투자 의견을 하향 조정했다. 인공지능(AI) 관련 종목으로 투자 자금이 집중되는 '쏠림 현상'이 배경으로 꼽혔다.

30일 블룸버그통신에 따르면 블랙록은 향후 6~12개월간 신흥시장 주식에 대한 투자 의견을 '비중확대(overweight)'에서 '중립(neutral)'으로 하향 조정했다. 대만과 한국처럼 AI 관련 기업 비중이 높은 시장의 투자 위험이 커졌다고 판단한 것이다. 대만은 TSMC, 한국은 삼성전자와 SK하이닉스 등 소수 AI 관련 대형주가 증시 상승을 주도하는 구조가 위험 요인으로 지목됐다.

블랙록 투자연구소의 보고서는 "여러 시장이 동일한 가치 사슬(밸류체인)에 묶여 있을 때는 지리적 다변화가 집중 위험을 줄여주지 못한다"며 "이러한 집중 위험으로 인해 광범위한 신흥시장(EM) 주식에 대한 투자의견을 하향 조정하게 됐다"고 설명했다.

신흥국 주식은 지난주 한국 증시를 강타한 기술주 매도세와 연방준비제도(Fed)의 더욱 매파적인 통화정책 기조에 대한 기대로 3월 초 이후 최대 주간 하락 폭을 기록했다. MSCI 신흥시장지수는 3월 이후 최악의 월간 실적을 기록할 전망이다.

한편 블랙록은 기술기업 비중이 높은 미국 증시에 대해선 낙관적인 전망을 유지했다. 블랙록은 "미국 기술주를 통해 광범위한 AI 투자 기회를 모색하고 있으며 이에 따라 미국 주식 비중을 확대한다"며 "최종 승자가 누가 될지는 불분명하지만 승자들의 대부분은 미국 시장에 있을 가능성이 높다"고 진단했다.