스테이블코인과 핀테크의 미래[MT시평/정구태]

지난 10여 년간 국내 핀테크는 빠르게 성장했지만, 그 상당 부분은 기존 금융기관의 울타리 안에서 이뤄졌다. 송금, 결제, 투자, 보험, 대출 비교 서비스는 편리해졌지만 기반은 여전히 은행 계좌, 카드망, 증권 계좌, 보험사 시스템에 머물러 있었다. 핀테크 기업은 금융 혁신의 주체라기보다 기존 금융기관의 접점을 개선하는 조력자로 인식되는 경우가 많았다. 금융의 본질적 구조를 바꾸기보다 금융기관이 열어준 제한된 API와 제휴 범위 안에서 서비스를 설계해야 했기 때문이다.

원화 스테이블코인의 등장은 이러한 구도를 완전히 바꿀 수 있다. 원화 가치에 연동된 디지털 화폐가 블록체인 네트워크 위에서 발행되고 유통된다면, 핀테크 기업은 기존 금융기관의 폐쇄적 장부에만 의존하지 않고 새로운 금융 서비스를 직접 설계할 수 있다. 결제, 정산, 송금, 예치, 운용, 유동화 등 다양한 영역에서 새로운 조합이 가능해진다. 지금까지의 핀테크가 기존 금융을 편리하게 만드는 역할에 머물렀다면, 스테이블코인 이후의 핀테크는 새로운 금융 질서를 설계하는 주인공으로 진화할 수 있다.

특히 원화 스테이블코인은 창의적 서비스의 실험 비용을 낮춘다. 기존 결제 시스템에서는 사업자가 여러 중개기관과 연결되어야 했다. 정산 주기, 수수료, 계약 조건, 심사 기준도 복잡하다. 반면 스테이블코인은 프로그래밍 가능한 화폐다. 일정 조건이 충족되면 자동으로 지급되고, 거래 내역은 투명하게 관리되며, 국경 간 이전도 기존 금융망보다 유연하게 설계할 수 있다. 이는 중소 핀테크 기업에 있어 중요한 기회다. 대형 금융회사와의 제휴 여부가 아니라 아이디어, 기술력, 이용자 경험이 경쟁의 중심이 될 수 있기 때문이다.

물론 위험을 가볍게 봐서는 안 된다. 중개기관의 역할이 줄어드는 만큼 이용자 보호 장치는 더 정교해야 한다. 발행사의 준비자산 관리, 상환 의무, 내부통제, 자금세탁방지, 이상거래 탐지, 개인정보 보호, 사이버 보안은 엄격하게 관리되어야 한다. 준비자산이 불투명하거나 발행·상환 구조가 취약하다면 신뢰는 순식간에 무너질 수 있다.

한국은 세계적 수준의 디지털 인프라, 높은 모바일 금융 이용률, 우수한 기술 인재, 활발한 디지털자산 이용 경험을 갖추고 있다. 여기에 스테이블코인이 결합된다면 국내 시장에 머물던 핀테크 서비스는 아시아 시장을 겨냥한 디지털 금융 플랫폼으로까지 확장될 수 있다. 핀테크 산업은 기존 금융업자의 하청 구조에서 벗어나 독립적으로 성장할 수 있다. 스테이블코인은 금융산업 구조 자체를 바꾸고 상상력을 자극하는 마중물이다.

하지만 그 가능성은 저절로 현실이 되지 않는다. 국회가 논의를 미루고 정부가 쟁점 조율에만 머무는 사이, 글로벌 시장은 이미 다음 단계를 향해 나아가고 있다. 지금 필요한 선택은 막연한 우려로 출발선을 늦추는 일이 아니라, 안전한 규율 아래 과감하게 실험할 수 있는 시장을 여는 일이다. 원화 스테이블코인 논의 지연은 신중함이 아니라 기회 상실이라는 최악의 결과로 기록될 수도 있다는 점을 명심해야 한다.