[시장 따라잡기] 엔비디아 SOS에 TSMC 메모리 시장 진출?

■ 용감한 토크쇼 직설 '시장 따라잡기' - 손석우 앵커 경제평론가 및 건국대 겸임교수, 이경수 하나증권 수석연구위원

Q. 미국 중간선거 이후 상승 공식을 믿었던 것이 너무 안일했나? 싶을 만큼, 참 상흔만 남긴 지난 한 주였습니다. 그래도 새로운 한 주가 시작됐으니, 분위기 반전이 있었음 하는데 일단, 장 초반 분위기 어떻게 보십니까?  

Q. 블루 웨이브를 넘어선 블루 쓰나미, 그 결과를 확인한 직후엔 미국증시도 정치 불확실성 해소에 집중하는 듯 했는데요. 데이터센터 건설 지연 우려가 가장 컸던 것 같아요? 그런데 이 부분에 대해서 어느 정도 시장이 선반영해오지 않았나 싶기도 했는데요. 연구원님은 어떻게 좀 진단하십니까?

Q. 지난주 비이성적 투매를 보면, 그간 놀라운 강세장을 끌어온 AI 랠리가 끝날 수 있단 공포감이 제일 큰 것 같아요? 이 부분에 대해선, 어떻게 보세요? 사실, 긍정적인 부분을 찾긴 어려운 상황인데요.  

Q. 그래도 기존 데이터센터를 확보한 빅테크는 견딜 수 있단 얘기가 있지만, 건설 지연이 이어지면 반도체주는 피해가 불가피하지 않겠습니까? 하지만 그게 실적으로 연결되기까지는 시차가 꽤 있을지, 지금 당장 걱정할 수준은 아닐지 궁금한데요. 반도체 업황은 어떻게 봐야 할까요? 지금, 젠슨 황 엔비디아 CEO의 사생활 논란이 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있단 얘기도 있던데요. 이 부분도 체크해야 할지요?

Q. 하지만, 이번주 또 중요한 이벤트가 많네요? 미국 물가지표도 나오고, 또 AI 투심이 크게 흔들리는 가운데 앤트로픽이 로드쇼를 진행할 것으로 보이는데요. 지난주 글로벌 증시를 휩쓸고 간 태풍이 이번주 다시 찾아올 가능성은 없을지, 코스피 상하단은 어디까지 열어놔야 할지요?  

Q. 지난주와 같은 급락장에 전문가를 모시면, 이런 장에서 패닉셀 하는 거 아니다. 이렇게들 얘기를 많이 하십니다. 그런데 장중 코스피가 5천선까지 내주는 걸 본 이상, 오늘(9일) 반등해도 더 이상 못 견디겠다는 분들이 많을 것 같긴 합니다? 지금 주식시장보다 다른 곳으로 자금을 이동해야 한단 얘기도 많긴 한데요. 개인들, 참 손절도 진입도 쉽지 않은 상황이긴 한데 어떻게 대응하는 게 필요할까요?

Q. 그래도 알려진 악재는 더 이상 악재가 아니란 말이 있고, 우려보다 덜하면 바로 반응하는 게 주식 시장이다 보니까, 긍정적인 요소도 좀 찾아보고 싶은데요. 일단, 앤트로픽 IPO 상장이 이번달 예정돼 있잖습니까? 투매가 진정되고 이 IPO도 흥행하면, 반도체 투심 어느 정도 회복될 수 있을지 증권가에선 용기내서 사야한단 얘기도 하던데요. 반도체를 포함한, AI 밸류체인 전반은 어떻게 보세요? 반도체는 물론이고 변압기와 배전설비 발주도 늦어질 수 있단 우려에 전력 인프라주도 급락세를 보였는데요.  

Q. 엔비디아 AI 데이가 오늘부터 시작되면서, 젠슨 황의 장녀, 메디슨 황 수석이사도 참석 예정이었는데, 지금 젠슨 황을 둘러싼 의혹이 제기되면서, 방한이 취소됐어요? 그래도 행사는 예정대로 진행한다던데, 기대했던 피지컬 AI 분야 협력 가능성은, 다음으로 좀 미뤄둬야 할까요? 

Q. 경기 방어주 성격으로 오른 것도 있겠지만, 일단 미국의 블루웨이브로 헬스케어주 수혜가 기대되며 자금이 꽤 많이 몰렸잖습니까? 그리고 굵직한 학회도 이달 예정돼 있던데요. 국내 제약 바이오주는 어떨지요? 지난주, 좋은 타이밍이라고 하셨는데요. 지금은 다소 늦었을까요? 

Q. 그렇다면 미국증시는 어떻게 봐야할까요? 국내 투자자들 가운데, 나스닥이나 S&P500 지수에 투자하는 분들도 많고, 배당성장주 모아가는 분도 많고 또 AI 관련 기업, 아마 하나 이상은 담고 계실 텐데요. 포트 조정 필요성이 있어 보이긴 하는, 중장기를 보고 투자하는 분들이라면 지금 구간 모아가야 할까요?  


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